20年數據揭曉！買房抗通膨 vs. All in 0050 資產竟差XXXX萬
M傳媒／綜合報導
「買房抗通膨」是台灣社會根深蒂固的理財信仰。但攤開過去20年的數據，這個說法需要更細緻的檢視。
長期報酬率總覽：誰是真正的贏家？
根據國泰房價指數，2000年第3季至2024年第2季，全國房價漲幅高達197%，換算年化報酬率約4.6%。若以信義房價指數（2003年至2025年）計算，長期房價年化報酬率約7.1%。
相較之下，台灣加權總報酬指數同期年化報酬率約12.9%。假設從2004年開始投資0050，到2023年的年化報酬率是8.4%，而房地產台灣平均房價年化報酬率則是6.8%。
銀行定存方面，目前一年期定存利率約1.7%，長期平均約在1%至2%之間。以2000年一年期定存利率5.05%一路降至2020年0.79%的趨勢來看，定存的實質購買力持續被通膨侵蝕。
在不考慮槓桿的情況下，數據很清楚：台股的長期總報酬，明顯優於房地產。
財經達人清流君回測2004年至2025年長達20年的數據，假設初始投入2000萬元：20年後，投入信義房價指數的2000萬成長為8000萬，而投入0050的2000萬則滾到1.6億，兩者差距高達8000萬。
但「抗通膨」的定義，不只是「打敗通膨」
單純看名目報酬，房地產確實贏過定存，也跟上了通膨（台灣長期通膨率約1%至3%）。房地產的「抗通膨」體現在「保值」，而非「最高報酬」。
「買房抗通膨」之所以深入人心，還有兩個關鍵因素：
1. 低波動，睡得著覺
數據顯示，房價和0050的相關係數僅0.33（低度相關）。2008年0050下跌45%，台灣平均房價僅下跌0.6%；2011年0050下跌19%，房價反而上漲10%。房價報酬標準差僅6%，遠低於0050的24%。許多人寧願放棄更高報酬，換取資產的穩定性。
2. 看不見的「隱藏收益」
自住省下的租金、出租帶來的現金流、心理上的安定感，這些都無法單用報酬率衡量。
但房地產的「隱藏成本」也常被忽略
房地產的真實投報，還得扣掉這些：
