717股災懶人包｜台股史上最慘！一天崩跌2,953點、每位股民帳面蒸發72萬
M傳媒／整理報導
2026年7月17日，台股爆發史稱 「717股災」 的史詩級崩盤。加權指數單日暴跌2,953點，收在42,671點，改寫台股史上最大單日跌點紀錄。這場災難並非單一原因造成，而是由韓國槓桿ETF危機、台積電法說利多出盡、AI估值過高、全球資金去槓桿等利空同時引爆的「共伴效應」。
一、災情速覽：「七大最」紀錄
| 紀錄項目 | 數據 |
|---|---|
| 最大跌點 | 單日狂瀉2,953點，超越2025年川普關稅衝擊的2,067點 |
| 收盤指數 | 42,671點，一口氣摜破45,000、44,000、43,000三道整數關卡 |
| 成交量 | 擴增至1.33兆元 |
| 台積電 | 重挫180元至2,290元，跌幅7.29%，單一檔拖累大盤1,342點 |
| 跌停家數 | 上市櫃134檔跌停 |
| 市值蒸發 | 合計10.42兆元，估每位股民一日縮水72萬元 |
| 外資賣超 | 狂砍1,883億元，改寫歷史新高，光台積電就賣超1,039億元 |
| 融資斷頭 | 融資餘額驟減416億元史上最大，維持率驟降至148.34% |
二、核心導火線：韓國槓桿ETF「死亡螺旋」
這場災難的源頭，在韓國。
2026年5月27日，韓國一口氣推出16檔追蹤三星電子與SK海力士的個股型2倍槓桿ETF，吸引大量散戶湧入。短短幾週規模從30億美元暴增至91億美元，持有者中高達92%是散戶。
然而，這類ETF為了維持每日「2倍績效」，當標的股票下跌時，就必須賣出更多股票來維持槓桿比率——形成「跌得越深、賣得越多；賣得越多、跌得更深」的「機械式賣壓」 。上線首月，全韓國超過120萬個槓桿帳戶觸及保證金追繳線，其中32萬至46萬戶被強制平倉、本金歸零。《華爾街日報》直接將韓國股市比喻成《魷魚遊戲》。
統一投顧董事長黎方國分析，這波下跌主因就是韓國股市過度槓桿，其記憶體族群下跌連帶拖累費城半導體與台股。
三、關鍵引爆點：台積電法說「利多出盡」
台積電7月16日法說會交出優於預期的成績單，但市場期待更高。會中宣布追加投資美國1,000億美元，引發市場對毛利率、自由現金流的疑慮。
